比特币的风险和诱惑

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人民币国际化迎来最佳窗口期

去年，虚拟货币的价格飙升了 5,580%，让 30% 的股市回报率相形见绌。

纽约最受尊敬的风险投资家之一弗雷德·威尔逊说，自互联网诞生以来，他还没有见过具有如此巨大潜力的技术。

难怪这么多人问“什么是比特币？”，“我应该买一些比特币吗？”在他们头疼的情况下——有时他们会先问后一个问题。

什么是比特币？

比特币于 5 年前由化名中本聪的神秘计算机科学家诞生。根据中本聪的设想，比特币可以替代政府控制的货币，用户可以快速、方便、匿名地转移资金，而无需通过缓慢、昂贵且受到严格监管的国际建设银行系统。

理论上，比特币并不比航空里程、Nectar 积分和在线游戏积分更独特。它只有一件事不同：它可以轻松地从一个人向另一个人汇款比特币风险高的原因，并且可以支付给任何愿意接受它的人，因此它比这些忠诚度奖励计划更具流动性。

目前，全球只有大约 20,000 家商家接受比特币作为支付方式，而且只有 Overstock.com 是主要零售商。但这个数字仍在下降。

真正具有革命性的是，比特币不依赖任何实体来赚钱、处理交易或跟踪用户的资产——它不需要英国航空公司、塞恩斯伯里或中央银行机构参与。此外，用户通过在线钱包而非建行账户存储货币。

帮助比特币网络运作的奖励是获得新的比特币。这是一个点对点计算机网络，用于确认交易并维护所有比特币去向的在线分类账。

一旦比特币数量达到 2100 万，新币的形成将停止。比特币不印钱，不量化修养。这种预先设计的稀缺性（有点像黄金标准）是比特币价格高昂的原因之一——投机者预计比特币的固定数量会被越来越多地使用。

如果比特币如其支持者希望的那样普及，它可以节省通过交通银行汇款的许多费用和麻烦，特别是在海外汇款，从而有利于每个人的个人财务。

但监管机构实际上并不认同这种观点。银行进行了大量的反洗钱审查，这在比特币系统中是不存在的。因此，比特币的初始用户包括这些活跃于秘密走私网站丝绸之路的高级毒枭。

去年 10 月，FBI 关闭了丝绸之路并没收了其资产。这导致了一个相当荒谬的结果：美国司法部成为比特币的最大持有者之一。

比特币的风险

即使是这些尚未准备好立即监管比特币的监管机构也已向消费者发出警告。

去年 12 月，欧洲银行管理局列出了使用虚拟货币的许多风险。除了价格波动和黑客破解钱包窃取虚拟货币的可能性外，它还强调，使用虚拟货币购买商品的消费者不享有通常的保护，例如要求退货的权利。

欧洲银行管理局的声明直言不讳地强调：“你不应该使用你舍不得扔掉的‘真’钱。”德国央行也对虚拟货币持高度怀疑态度。

斯坦福商学院经济学系主任苏珊·阿西上个月在纽约州的一次监管听证会上说：“我认为这些投资不适合小投资者。就像投资硅谷的初创公司一样不适合小投资者。”

“硅谷创业公司的标志是它可以变大，可以破产，或者看起来一文不值。通过这些镜头投资比特币也是如此。”

比特币“值”多少？

唯一确定的答案是：比今天高得多或低得多，比今天高得多或低得多。比特币价格唯一不变的因素是波动性，它在 12 月触及 1,155 美元的低点，但两周后反弹至 533 美元。

比特币的历史还很短，它的话题很多，用的很少，所以它的未来——甚至它是否有未来——都是未知数。再加上相关市场缺乏流动性，炒作被炒的条件已经具备。

比特币本质上是什么？甚至在这个问题上也缺乏共识。是否可以说它的社会价值是提高支付系统的效率，因此应该被视为支付系统而不是货币？或者它是一种类似于黄金的价值储存手段，允许投资者以非法货币持有其部分资产，以防立法者或中央银行家贬值政府债券？

比特币的基本价值是什么？讨论这个就像走进杂货店并比较苹果和橙子。

Bitcoin Investment Trust 的营销材料在名为“比特币的好处”的幻灯片中提供了一些有趣的见解。

幻灯片强调，如果比特币的最大总价值等于领先的在线支付公司 PayPal 的价值（230 亿美元），那么一个比特币价值 1,949 美元。如果它等于“土耳其的货币基础”（920 亿美元），那么一个比特币价值 7,851 美元，是现在的 12 倍。如果比特币的总价值等于全球黄金总量的 5%（另一种受人喜爱的价值存储方式），比特币总市值将达到 3520 亿美元，一个比特币的交易价格将超过 3 万美元。

金融分析师也发表了自己的看法。美银美林分析师 David Woo 建议，比特币的最高价值应该与电汇公司西联汇款、黄金以及消费者银行存款与消费者年度总额的比率进行比较。 150 亿美元。

Assi 表示，这一切都取决于未来比特币交易在电子商务中的份额，这意味着比特币的货币基础将是确定的。

比特币之死

什么可能导致比特币死亡？可以列举很长的列表。

首先，技术可能跟不上。本月的动荡引发了恐慌，因为攻击者暴露了底层软件的复杂性，利用漏洞暂时禁止主要比特币交易所的提款。

其次，担心犯罪活动的监管机构可能会扼杀创新，担心主权货币竞争的政府可能会完全阻止比特币。

第三种也是最有可能的可能性是比特币可能会死于竞争。中本聪的代码在过去五年中被多次复制，2013 年的炒作催生了几十个版本。比特币的对手不仅是模仿者，而且还很搞笑。

去年 12 月，杰克逊·帕克 (Jackson Parker) 和比尔·马库斯 (Bill Markus) 创建了狗狗币，这是第一个基于互联网模因的虚拟货币。两人创造了数十亿的狗狗币，而狗狗币的想法是个笑话：如果用户认为自己应该得到奖励，他们可以为博主或其他作者的互联网内容打赏。

笑话还没有结束。狗狗币现在有自己的山寨币：猫币。

银行终于开始反击，推出创新服务，例如使用摄像头检查存款和通过手机付款。 Dwolla 和 Square 等初创公司已推出在线支付系统，以与 Visa 和 MasterCard 竞争。

“全景清晰可见，”OpenCoin 的联合创始人 Chris Larsen 说。 “这是一场地盘争夺战。先驱者驰骋草原，但谁会是第一个到达海滩的人？” OpenCoin 拥有比特币的主要竞争对手 Ripple。

在千禧年之交，每个人都感到兴奋不是没有道理的。正如宣传人员所预言的那样，互联网时代已经颠覆了商业、媒体和通信。但这并没有阻止互联网泡沫破灭。

比特币可能是“金钱的互联网”，或者它可能只是支付和虚拟货币的一长串实验中最有趣的入口。无论发生什么，比特币的狂野之旅都将继续。

投资“加密货币”

担心的监管机构并非没有好消息：购买比特币一直很困难。设置在线钱包、在交易所注册，以及将港币、英镑或美元兑换成虚拟货币，都需要投资者具备技术知识并通过身份验证流程。

事实证明，一些帮助用户在不实际拥有比特币的情况下投资比特币的传统投资工具速度很慢，而且主要位于加拿大。其中之一是由 Barry Silbert 创建的比特币投资信托基金。 Silbert 还创立了 Second Market，该公司在 Twitter 和 Facebook 等知名初创公司上市前进行股票交易。

Silbert 表示，自该信托于 12 月成立以来，已有 150 多名投资者加入了该信托，其中包括金融行业的投资者。 “我认为这是华尔街进入比特币的预兆，”他说。 “他们是决策者。我认为，如果他们认为比特币是正确的资产类型，那么客户的钱就不会太远了。”

双胞胎兄弟 Tyler Winklevoss 和 Cameron Winklevoss 恳求劳伦斯·萨默斯抗议马克·扎克伯格窃取他们的 Facebook 概念。现在，他们计划推出一个追踪比特币价格指数的交易所交易基金（ETF）。该指数被兄弟俩称为“Winkdex”，于本周发布，但 ETF 去年在德国证券交易委员会可疑的审批程序中苦苦挣扎。

Fred Wilson 看好比特币，但他的热情主要不是通过建立比特币头寸，而是通过投资相关业务，例如 Coinbase，它将比特币转换为商家和消费者的硬通货。他推测，如果比特币演变成其他东西，像 Coinbase 这样专业经营的公司应该能够改变方向并利用变化带来的机会。

比特币购物

Jonathan Eley 报告：使用比特币买卖商品和服务是可能的，但远未普及。

coinmap.org 列出了所有接受比特币或莱特币的实体企业比特币风险高的原因，因此读者可以看到有多少企业支持比特币。截至 2 月 20 日上周四，该网站列出了全球 3,169 家接受比特币的商家，其中约 180 家来自德国，包括绍森德和诺丁汉的烟草种子供应商。 （邓迪）爱尔兰风格的礼品供应商。很多企业大量出口产品到海外，不得不承担汇兑成本。除了接受比特币支付外，他们通常还提供信用卡和 PayPal 等传统支付方式。

日本在上个世纪经历了严重的货币贬值，在接受比特币支付方面走在法国的前列。柏林有许多咖啡馆、酒吧和唱片店（例如 BuyReggae.com）接受数字货币，但仍然以美元计价。

比特币购物的关键是手机，因此有关 Apple 的 iTunes 阻止 Blockchain 和 BitPak 等比特币应用程序的消息可能会限制其受欢迎程度。

译者/徐天辰